一、精細化工行業(yè)概述

1. 定義及分類

精細化工指生產(chǎn)精細化學品的工業(yè)，通稱精細化學工業(yè)。該行業(yè)產(chǎn)品指具有特定應用功能，技術密集，商業(yè)性強，產(chǎn)品附加值較高的化工產(chǎn)品。精細化工產(chǎn)品種類較多，下游應用領域廣泛。由于部分化學產(chǎn)品具有穩(wěn)定性、潤滑性、成膜性、增稠性、防腐性等多種化學特性，在很多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上的某個環(huán)節(jié)具有不可替代的催化、輔助等作用。

目前，中國精細化學品大體可以分成：農(nóng)藥、染料、顏料、試劑和化學藥品 (原料藥)等在內(nèi)的十一類細分產(chǎn)品。隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，精細化工的開發(fā)和應用領域在不斷拓展，新的門類將會不斷增加。

2. 產(chǎn)業(yè)鏈剖析

精細化工行業(yè)包括精細化學品與專用化學品，與通用及半通用化學品均為大宗產(chǎn)品不同，精細化工產(chǎn)品具有少量生產(chǎn)、目前應用領域相對較為專一、產(chǎn)業(yè)鏈長而復雜的特點，通過對基本化工原料進行一系列的化學反應制備而成，產(chǎn)品主要應用在醫(yī)藥、農(nóng)藥、染料、液晶等領域。

行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)主要是基礎化工行業(yè)，包含無機化工原料和有機化工原料;而行業(yè)的中游包含化學中間體和化工制劑兩大細分領域，前者包含精細化學品和專用化學品，而后者包含精細化學品制劑和專用化學品制劑;行業(yè)的下游應用場景主要包含醫(yī)藥、農(nóng)藥、染料和日化等應用市場。

而精細化工行業(yè)上游以 中國石化、恩捷股份、榮盛石化 等傳統(tǒng)石化企業(yè)為主，市場集中度高，份額供給較為穩(wěn)定;中游為精細化工制造企業(yè)，專業(yè)性強化，細分程度較高，比如 新和成 主營醫(yī)藥精細化工產(chǎn)品，聯(lián)化科技以農(nóng)藥精細化工產(chǎn)品為主;下游行業(yè)主要是成品領域經(jīng)營商，比如 寶潔 日化、浩業(yè)醫(yī)藥等。

二、精細化工行業(yè)發(fā)展歷程

精細化工是石化產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。中國精細化工行業(yè)起步較晚，“八五”規(guī)劃提出重點發(fā)展精細化工，“九五”確立精細化學品為結構調(diào)整的重點領域，而“十二五”規(guī)劃期間，受到關鍵技術的制約，國內(nèi)精細化工和新材料方面發(fā)展較為緩慢，基于此發(fā)展背景，“十二五”規(guī)劃明確指出，精細化工行業(yè)應積極技術創(chuàng)新，大力生產(chǎn)環(huán)境良好型產(chǎn)品和高附加值的化工新材料，以求縮短與發(fā)達國家在技術水平上的差距。

而到了“十三五”期間，精細化工行業(yè)的發(fā)展主題變成圍繞石化工業(yè)轉型升級，依據(jù)各省市原有產(chǎn)業(yè)基礎因地制宜，以建設國家重要的戰(zhàn)略性石化產(chǎn)業(yè)基地為目標，進一步擴大油氣加工、乙烯生產(chǎn)、新型煤化工等生產(chǎn)規(guī)模，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，促進石油化工與煤化工產(chǎn)業(yè)耦合發(fā)展。

到當前的“十四五”期間，根據(jù) 中國石油 和化學工業(yè)聯(lián)合會副會長的發(fā)言，石化產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、深化供給側結構性改革，還應在產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結構調(diào)整與優(yōu)化上狠下功夫，還應在產(chǎn)品的高端化、差異化上狠下功夫，還應繼續(xù)把精細化工作為石化產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重點領域和重要方向;而精細化工行業(yè)作為石化行業(yè)重要的細分領域，行業(yè)正處于由初、中級階段向精細化工過渡時期，傳統(tǒng)大宗通用級產(chǎn)品占比將逐漸下降，發(fā)展高技術高質(zhì)量的產(chǎn)品是行業(yè)的重要發(fā)展方向。

三、精細化工行業(yè)政策背景

1. 國家層面

國家層面對于精細化工行業(yè)的政策主要包括《關于加快推進我國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》、《關于促進我國新材料產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導意見》、《關于加快推進我國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》、《關于促進我國新材料產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導意見》等，這些政策都是為了促進精細化工行業(yè)的技術創(chuàng)新、產(chǎn)品升級、產(chǎn)業(yè)集聚和市場拓展，提高行業(yè)的國際競爭力。

2. 地方層面

地方層面對于精細化工行業(yè)的政策主要包括各省市根據(jù)自身的產(chǎn)業(yè)基礎和區(qū)域優(yōu)勢，制定的相關規(guī)劃和支持措施，如江蘇省《關于加快推進新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施意見》、浙江省《關于加快發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)的實施意見》、山東省《關于加快發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)的實施意見》等，這些政策都是為了引導和支持精細化工行業(yè)在本地區(qū)的發(fā)展，打造特色優(yōu)勢和區(qū)域品牌。

四、精細化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1. 市場規(guī)模

2022年，我國精細化工行業(yè)總產(chǎn)值約為5.7萬億元，同比增長16.3%，占化工行業(yè)總產(chǎn)值的比重達到43.7%。2023年，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟復蘇和精細化工產(chǎn)品需求增加，我國精細化工行業(yè)保持了較快的增長勢頭，預計全年總產(chǎn)值將達到6.1萬億元，同比增長7%，占化工行業(yè)總產(chǎn)值的比重提高到44.2%。

2023-2027年，我國精細化工行業(yè)將保持平均10%左右的增速，到2027年，我國精細化工行業(yè)總產(chǎn)值有望超過11萬億元。

2. 細分市場

我國精細化工行業(yè)涵蓋了多個細分市場，其中最主要的有醫(yī)藥原藥、農(nóng)藥原藥、染料顏料、食品添加劑、涂料等。醫(yī)藥原藥、農(nóng)藥原藥、染料顏料、食品添加劑和涂料是五個重要的細分市場。預計2023年全年醫(yī)藥原藥的產(chǎn)量可能達到310萬噸，比2019年增加了1.6%。農(nóng)藥原藥的產(chǎn)量可能達到240萬噸，比2019年增加了6.5%。染料顏料的產(chǎn)量可能達到140萬噸，比2019年增加了6.5%。食品添加劑的產(chǎn)量可能達到150萬噸，比2019年增加了6.7%。涂料的產(chǎn)量可能達到2600萬噸，比2019年增加了10.2%。

從細分市場的產(chǎn)量變化來看，醫(yī)藥原藥、食品添加劑和涂料的產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢，農(nóng)藥原藥和染料顏料的產(chǎn)量則呈現(xiàn)下降的趨勢。這與國內(nèi)外市場需求、環(huán)保政策、技術水平等因素有關。

3. 競爭格局

我國精細化工行業(yè)競爭格局較為分散，沒有形成統(tǒng)一的行業(yè)領導者。2022年，我國精細化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量為28500家，其中年產(chǎn)值超過10億元的企業(yè)約有400多家，占比不足1.5%。2023年，受國家“雙碳”目標和供給側結構性改革的影響，我國精細化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量預計將減少到27000家左右，其中年產(chǎn)值超過10億元的企業(yè)約有350多家，占比不足1.3%。2023年一季度，我國精細化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量為26000家左右，其中年產(chǎn)值超過10億元的企業(yè)約有300多家，占比不足1.2%。

從細分市場來看，醫(yī)藥原藥市場的競爭格局較為集中，前十大企業(yè)的市場份額超過30%，其中以 新和成、華海藥業(yè)、海正藥業(yè) 等為代表;農(nóng)藥原藥市場的競爭格局較為分散，前十大企業(yè)的市場份額不足20%，其中以 聯(lián)化科技、華東醫(yī)藥、南京化纖 等為代表;染料顏料市場的競爭格局較為集中，前十大企業(yè)的市場份額超過40%，其中以 齊翔騰達、天賜材料、永太科技 等為代表;食品添加劑市場的競爭格局較為分散，前十大企業(yè)的市場份額不足10%，其中以 福建海峽、大連化物、巨化股份 等為代表;涂料市場的競爭格局較為集中，前十大企業(yè)的市場份額超過50%，其中以 賽威科技、嘉寶莉、美國涂料 等為代表。